(Bloomberg) — Transocean Ltd. tarafından alınan önlemler İflas başvurusunu engellemek, offshore sondaj şirketini en büyük rakipleriyle birlikte 11. Bölüm'e göndermekle sonuçlanacak şey olabilir. Dünyanın en büyük derin deniz petrol sondaj kulesi sahibi, yakın zamanda 9 milyar dolarlık borcunun bir kısmını kapatmak için bir tahvil takası tasarladı. Düşen enerji fiyatlarından kaynaklanan sıkıntıyı hafifletmek ve rahatlatmak. Ancak Whitebox Advisors LLC ve Pacific Investment Management Co. liderliğindeki diğer alacaklılar, Transocean'ın kendilerine vaat ettiği varlıkları rehin etmesi nedeniyle bu işlemin temerrüt anlamına geldiğini söylüyor. Şirkete 1 Aralık'a kadar süre verdiler. Mahkeme dosyasına göre temerrüdü düzeltmek için 1. Alacaklılar bir çözüm arıyor ancak konu hakkında bilgisi olan kaynaklara göre Transocean'ın iflas başvurusuna yol açabilecek bir anlaşmaya varılamazsa borçlarının derhal geri ödenmesini talep etmeye hazır olacaklar. Gizli konuları tartışırken kimliklerinin açıklanmamasını istediler. Transocean'ın bir sözcüsü, şirketin kamuya açık mahkeme dosyaları dışında yorum yapmayı reddetti. Pimco ve Whitebox temsilcileri yorum yapmaktan kaçındı. Transocean mahkeme belgelerinde temerrüt iddiasının temelsiz olduğunu ve reddedilmesi gerektiğini söyledi. Whitebox'ı "şirketi iflasa zorlamak isteyen muhalif bir azınlık hissedarı" olarak nitelendirdi ve temerrüt bildiriminin "şirketin devam eden başarılı operasyonları için gerekli olan likiditeye erişimi tehdit ettiğini" söyledi. Kağıt üzerinde Transocean bazı şirketlerinden daha iyi durumda. rakipler. Sektör gözlemcilerine göre İcra Kurulu Başkanı Jeremy Thigpen liderliğindeki ve merkezi Steinhausen, İsviçre'de bulunan şirket, sektör gözlemcilerine göre 2023 yılına kadar faaliyet göstermeye yetecek kadar likiditeye ve sözleşmelere sahip. Bu, benzerleri Diamond Offshore Drilling Inc., Valaris Plc ve Noble Corp. ile tezat oluşturuyor. Bunların hepsi bu yılın başlarında iflas etti. Başları kısmen dertte çünkü petrol fiyatları varil başına 40 doların altına düştü, bu noktada kâr elde etmek zorlaştı ve offshore petrol üretimi en pahalı petrol arasında yer alıyor. Transocean anlaşmazlığı, Ağustos ayında çeşitli tahvillerin takas edilmesi yönündeki teklif etrafında dönüyor. 750'de vadesi dolacak 2027 milyon dolarlık yeni banknotlar. Transocean'ın 50 ve 2025 vadeli öncelikli garantili tahvillerinin en az %2027'sine sahip olan alacaklılar grubu, şirketin mevcut tahvillerine rehin verilmiş varlıklar tarafından garanti edilen yeni öncelikli borç ihraç etmesi nedeniyle takasın yasak olduğunu söylüyor. Federal mahkemeye sunulan şikayete göre, "dolandırıcı ve zorlayıcı" takas teklifi yanıltıcı ifadeler içeriyordu ve takasın tamamen durdurulmasını istiyordu. Yargıç George B. Daniels talebi reddetti ve Transocean anlaşmayı sürdürerek süreyi uzattı. Şirket ayrıca alacaklı grubuna karşı bir karşı dava açarak Yargıç Daniels'tan temerrüt bildirimini reddetmesini istedi. Faiz TasarruflarıTransocean, yapılan açıklamaya göre, sonuçta 1.5'de vadesi dolacak 750 milyon dolarlık yeni %11.5 birinci sınıf garantili tahviller için 2027 milyar dolarlık ihale bonosu topladı. Clarksons Platou Securities AS analisti Fredrik Stene'e göre bu, Transocean'ın yaklaşık 826 milyon dolarlık borcunu kesmesine ve yaklaşık 32 milyon dolar faiz tasarrufu yapmasına olanak sağladı. Eylül ayında işlem gören 687 milyon dolarlık yeni 2027 tahvili ihraç etti. Bloomberg tarafından derlenen Trace verilerine göre dolar bazında 18 sentte 48.5. sırada yer aldı. Varlıklara daha yakın bir yan kuruluş," dedi Stene bir röportajda. "Mevcut öncelik garantili tahvillerin kaybedecek en fazla şey olduğunu iddia edebilirsiniz." Milbank hukuk firması ve Evercore Inc. danışmanları tarafından temsil edilen muhalif senet sahipleri, Transocean'ın bilançosunun iflas içinde veya iflastan sonra yeniden yapılandırılmasını görmek istiyor. İnsanlar bunun tüm paydaşları ilgilendirdiğini söyledi. Milbank ve Evercore'un temsilcileri yorum taleplerine yanıt vermedi. İflas Avantajı Eğer Yargıç Daniels alacaklılar aleyhine karar verirse ve şirket iflasın dışında kalmayı başarırsa, analistlere göre hâlâ farklı türde bir baskıyla karşı karşıya kalabilir. Rakipler Valaris ve Noble gibi şirketler de Bölüm 11'in uygulanmasının bir sonucu olarak daha düşük işletme ve borç maliyetlerine sahip olacak ve dolayısıyla fiyat konusunda daha fazla rekabet edebilecekler. Bu, çok fazla sondaj makinesiyle kronik olarak fazla tedarik sağlanan ve üreticiler tarafından üretilen yeterli açık deniz sondaj işinin yapılmadığı bir sektörde önemli. "Bu, krizden daha fazla kaldıraçla çıkan şirketlerin daha iyi sermayeli emsallerine göre dezavantajlı olabileceği bir senaryo yaratabilir. Bloomberg İstihbarat analisti Scott Levine, Eylül ayında yaptığı açıklamada şunları söyledi: 21 not.Yatırımcılar, Transocean'ın hisselerinin yılın büyük bir bölümünde kuruş seviyesinde seyretmesine dikkat çekti; hisse senedi sabah 4:83'te %9 artışla 54 sente yükseldi New York'ta. Birinci derece ipotekli tahvillerinden bazıları neredeyse her gün yeni düşük seviyeler görüyor ve ikinci derece borçların bir kısmı dolar bazında 20 sentin altında fiyatlandırılıyor.Transocean birikmiş sözleşmelere ve bol likiditeye güvenebildi, ancak sonuçta bunu başaracak. Stene, offshore pazarının önümüzdeki iki ila üç yıl içinde anlamlı bir şekilde toparlanması gerektiğini söyledi.
,