(Bloomberg) — Simon Property Group Inc.'in rakip alışveriş merkezi sahibi Taubman Centers Inc.'i satın almak için yaptığı 3.6 milyar dolarlık teklifi iptal etti. pandeminin yol açtığı aylar süren anlaşmazlığın ardından Pazartesi günü duruşmaya çıkacak. Şirketler, Şubat ayında, perakendecileri ve ev sahiplerini kasıp kavuran Kovid-19'un ABD'yi vurmasından hemen önce bir satın alma anlaşması duyurdu. Haziran ayında Simon anlaşmadan çekildiğini söyledi ve mahkemede anlaşmanın "geçerli bir şekilde feshedilmesi" için talepte bulundu. Taubman, Simon'u satın alma işlemini tamamlamaya zorlamak amacıyla karşı çıktı. Michigan Çevre Mahkemesi Hakimi James Alexander davayı jüri olmadan dinleyecek ve yıl sonuna kadar karar vermesi bekleniyor.Teklifin zamanlaması bundan daha kötü olamazdı. Simon, ABD'nin en büyüklerinden biri alışveriş merkezi sahipleri Taubman'a hisse başına 52.20 dolar, yani %51 prim ödemeyi kabul etti. Taubman'ın hisseleri, virüsün ülke geneline yayılması, fiziksel mağazaların kapatılmasına ve alışveriş yapanların giderek daha fazla internete yönelmesine neden olan karantinaları teşvik etmesi nedeniyle Mart ayından bu yana yaklaşık %30 düştü. Simon Property, "Bu durum siyah kuğu çarpı iki veya üç" dedi. İcra Kurulu Başkanı David Simon, şirketin bu ayki kazanç açıklamasında pandemi hakkında konuştu. Her iki ev sahibi için de tehlikede olan pek çok şey var. Alışveriş merkezi sahipleri sosyal mesafe tedbirleri nedeniyle eziliyor ve kira tahsilatları azalıp boş kontenjanlar arttıkça nakit akışları da zarar görüyor. Mağazalar yeniden açıldıktan sonra bile satışların toparlanması yavaş oldu ve sektörde perakendeci iflasları artıyor.'Zor Yol'Küçük Taubman'ın hissedarları için anlaşmanın, şirketlerin isteyebileceği indirimli bir fiyatla bile gerçekleşmesi kritik önem taşıyor. Bloomberg Intelligence analisti Lindsay Dutch'a göre, yola devam edin. "Taubman'ın fazla boş yerleri, tüm boş mağazaların alışveriş merkezlerine gelmesini ve bunu çok daha sıkı bir bilançoyla yönetmesi gerektiğinden, başarısız olursa önümüzde zorlu bir yol olacaktır." Dutch, "Bu arada Simon, Taubman'ın yüksek kaliteli merkezlerine yıllardır imreniyor ama aynı zamanda nakit akışına da son derece odaklanmışlar ve satın almalarından geri dönüş alacaklarından emin olmak istiyorlar" dedi. dedi.Devamını oku: Karmaşık borç sahipleri boğulurken alışveriş merkezi sarsılması daha yeni başlıyor Simon ve Taubman'ın temsilcileri yorum yapmaktan kaçındı.Mahkeme davalarında Indianapolis merkezli Simon, Taubman'ın gelirinin "maddi olumsuz etkiye" maruz kalması nedeniyle satın alma işlemini iptal etmek için meşru gerekçeleri olduğunu savundu ” ve şirket salgının neden olduğu hasarı azaltmak için gerekli adımları atmadı. Simon ayrıca, Taubman'ın 1.63 milyar dolarlık kredi anlaşmalarında değişiklik yapma hamlesini de anlaşmanın ihlali olarak nitelendirdi. Taubman, kendi adına, Kovid-19'un etkilerini ele almak için Simon'la aynı adımları attığını kaydetti ve rakibinin yasal olarak bu yönde hareket ettiğini savundu. işlemi planlandığı gibi 30 Haziran'da tamamlamakla yükümlü. Yasal Faturalar CEO Robert Taubman liderliğindeki Michigan merkezli Bloomfield Hills şirketi, yargıçtan satın alımın uygulanmasını veya hissedarlara teklif edilen primin kaybı da dahil olmak üzere şirket zararlarına hükmetmesini istiyor. Bloomberg Intelligence'da kıdemli dava analisti Elliott Stein'a göre bu zararlar 1 milyar doları aşabilir. Piper Sandler & Co.'da analist olan Alexander Goldfarb, yatırımcıların genel olarak Taubman'ın daha güçlü bir hukuki davaya sahip olduğuna inandığını ancak Simon'un tazminatı ödemek için mücadele edeceğini söyledi. kabul ettiği prim ve anlaşmazlığı uzatmak için mali açıdan daha donanımlıdır. Bunun Taubman'ı er ya da geç anlaşmaya motive edebileceğini çünkü nakit sıkıntısının daha fazla olduğunu söyledi. Her iki şirket de zaten büyük faturalar ödedi: Üçüncü çeyrekte Taubman davayla ilgili giderlerde 17 milyon dolar kaydederken Simon'un kabaca 20 milyon doları vardı. Goldfarb, "Sadece üniversiteyi denemek istiyorsanız bu kadar yasal parayı harcamazsınız" dedi. 'Risk Almak'Büyük bir oranda Pennsylvania Üniversitesi'nden kurumsal birleşme ve satın alma davalarında uzmanlaşan hukuk profesörü Larry Hamermesh, Kovid-19 endişeleri nedeniyle patlayan satın almaların sayısında, tarafların fiyatı yaklaşık %10 düşürerek bir anlaşmaya varmanın yollarını bulduğunu söyledi. Sık sık gerçekleşen mantıklı bir çözüm” dedi. “Şu ana kadar bu yönde herhangi bir karar alamadığımız için, Kovid-19'un maddi bir olumsuz değişikliği haklı çıkarmak için tek başına yeterli olduğunu iddia etmek zor olabilir. Her iki taraf da mahkemeye çıkma riskini alıyor.” Simon ve Taubman'ın satın alma konusunda kafaları karıştığı ilk sefer değil. 2003 yılında Simon, rakibini başarısız bir şekilde devralma girişiminde bulundu. Teklif, Taubman ailesinin kendi eyalet milletvekilleri arasında yürüttüğü yoğun lobi çalışmalarının ardından, Michigan'ın şirket tüzüğünde devralmaları düzenleyen değişiklikler yapılmasına yol açtı. Bir çözüm kolay gelmeyebilir. Her iki firma da zaten aylarca süren bir arabuluculuk sürecinden sonuç alamadan geçti. Dutch, "Çözüm için iki tarafın daha düşük bir fiyat üzerinde anlaşmaya varması gerekiyor ve bunu yapmak zor olabilir" dedi. "İki şirketin iki güçlü fikirli CEO'su var ve onların birlikte çalışmak üzere bir anlaşmaya varmalarını sağlamak zaman alabilir." Durum Simon Property Group Inc. v. Taubman Merkezleri A.Ş., No.
,