3 Kasım çok yakında ve Wall Street'in bakışları Beyaz Saray yarışına kilitlendi. Biden şu anda anketlerde önde ama bu hâlâ herkesin yarışı. Şimdi, Başkan Trump'ın 19 başkanlık seçim kampanyasının son ayağını sarsan Kovid-2020 nedeniyle hastaneye kaldırılması ve Senato'nun kontrolünün de ele geçirilmesiyle birlikte, bölünmüş bir hükümete ilişkin korkular sokakta dolaşıyor. Bununla birlikte Goldman Sachs'a sorarsanız bu o kadar da kötü bir şey olmayabilir. Firmanın baş sermaye stratejisti David Kostin, "Bölünmüş bir hükümet senaryosu, faiz oranlarında daha küçük bir değişikliğe ve siyasi belirsizliğin azalmasına yol açacaktır" diye yazdı. Stratejist, böyle bir sonucun S&P 500'ü 3,700'e itebileceğini, bunun da %11'lik bir artışı yansıtacağını ve endeksin 4,000 ortasına kadar 2021'e ulaşacağını savunuyor. Peki Biden zirveye çıkarsa ne olacak? Kostin, mavi dalganın piyasa için bazılarının düşündüğü kadar kötü olmayacağına ve aslında "mütevazı derecede olumlu bir net etkiye" sahip olduğuna inanıyor. Şöyle açıkladı: "Kısmen artan vergi gelirleriyle finanse edilen mali harcamalardaki büyük bir artış, ekonomik büyümeyi artıracak ve yüksek vergi oranlarından kaynaklanan kazanç dalgalanmalarının dengelenmesine yardımcı olacaktır." Kostin'in bakış açısını dikkate alarak Goldman Sachs'tan alkış alan iki hisse senedine daha yakından bakmak istedik. Firmanın analistleri her birinin çalışacak daha fazla alana sahip olduğunu düşündüğünden, her iki gösterge hakkında daha fazla bilgi edinmek için TipRanks'ın veritabanını kullandık. Avient (AVNT) Zorlukların üstesinden gelmeyi ve inovasyon ile sürdürülebilirlik potansiyelini ortaya çıkarmayı ümit eden Avient, performansı artıran ve çevreyi koruyan özel ve sürdürülebilir malzemeler yaratmak için çalışıyor. Goldman Sachs, ana faaliyet alanının gücüne dayanarak masaya vuruyor. Firmayı temsil eden beş yıldızlı analist Robert Koort, yatırımcıların Clariant Masterbatch işletmesinin satın alımının tamamlanmayacağından korkması nedeniyle hisselerin son on iki ayda biraz dalgalı olduğunu kabul ediyor. COVID'e bağlı talep zayıflığı da bir endişeyi yansıtıyordu. Koort, "Anlaşmanın başarılı bir şekilde sonuçlanması, satın alınan işletmenin mükemmel dayanıklılık ve sinerji hedeflerinin yükselmesiyle birlikte, hâlâ düşük seyreden hisse senedi fiyatını cazip bir giriş noktası olarak görüyoruz" dedi. Koort bunun da ötesinde müşterilere şunları söyledi: “Küresel ekonomideki pandemik şokun yüksekliğini yansıtan 2'nin ikinci çeyreğindeki düşük su seviyesinin ardından, AVNT'nin marjlarında ve kazançlarında hızlı bir toparlanma bekliyoruz. Bu kâr kaldıracının bir önizlemesi, şirketin 3 Eylül 2020'de yaptığı etkileyici 24 2020. Çeyrek olumlu ön duyurusunda sunuldu; bu ön duyuru, çeyreğin başında tamamlanan artan Clariant anlaşması ile Engineered'deki döngüsel iyileşme işaretlerinin birleşimini öne sürüyordu. Malzemeler (Otomotiv, Dayanıklı Tüketim) daha yüksek kazanç sağlıyordu.” İyi habere ek olarak, Koort'un görüşüne göre, AVNT'nin portföyünün çoğundaki hacimler Eylül ayında yıldan yıla olumlu bir eğilim göstererek 4. Çeyrek ve sonrasında güçlü bir ivme elde etmeye hazırlanıyor. Üstelik Clariant'ın sinerjilerinin artması, döngüsel toparlanmanın ivme kazanması ve sağlık hizmetleri, 5G ve hafiflik gibi kalıcı büyüme faktörlerinin hacim artışını desteklemesiyle birlikte, Clariant, 100 ve 2021'de marjların yılda 2022 baz puan artmasını bekliyor. Değerlemeyi vurgulayan Koort, hisselerin 8.1x EV/2021E FAVÖK seviyesinde işlem gördüğünü, emsallerinin ise ortalama 10.5x seviyesinde işlem gördüğünü ve AVNT'nin son anlaşmalarından önce kendi tarihi üç yıllık ortalama çarpanının 9.4x olduğunu belirtiyor. Analiste göre "girişimin kalitesi bugüne göre daha düşüktü". Koort, her şeyi özetleyerek şu yorumu yaptı: “AVNT'nin dönüşümü etkileyici ancak yatırımcılar tarafından açıkça yeterince takdir edilmiyor. Önümüzdeki çeyreklerde şirketin hızlı kazanç artışı sağlamasını ve gelişmiş portföyüne ilişkin muhtemelen daha güçlü bir iddiayı doğrulamasını bekliyoruz." AVNT'nin sunduğu her şey Koort'u notunu Satın Al'a yükseltmeye ikna etti. Çağrıyla birlikte fiyat hedefini 32 dolardan 39 dolara çıkardı ve bu da %36 artış potansiyeline işaret etti. (Koort'un geçmiş performansını izlemek için buraya tıklayın) Caddenin geri kalanına baktığımızda görüşler neredeyse eşit şekilde bölünmüş durumda. Son üç ayda atanmış 4 Satın Alma ve 3 Bekletme ile piyasada AVNT'nin Orta Düzeyde Satın Alma olduğu söyleniyor. 34.29 $ 'da, ortalama fiyat hedefi% 19'lük yukarı yönlü potansiyeli ifade ediyor. (TipRanks'ta Avient hisse analizine bakın) Shopify (SHOP) Shopify'a geçersek, hepsi bir arada bir e-Ticaret platformudur. Goldman Sachs, uzun vadeli fırsatın masada olduğu göz önüne alındığında, artık devreye girme zamanının geldiğini düşünüyor. Firma analisti Christopher Merwin, mali çeyreğin ikinci çeyreğini şirket için çeşitli açılardan "dönüm noktası niteliğindeki çeyrek" olarak görüyor. Brüt ürün değerine (GMV) işaret ederek, COVID'den kaynaklanan e-Ticaret penetrasyonundaki adım işlevi değişikliği nedeniyle yaklaşık 119 milyar doların üzerinde yıllık çalışma oranıyla %120 büyümeye hızlandı. Ayrıca SHOP, satıcılar için önemli sorunların çözümünde hızla yenilik yapmaya devam ediyor. Bu amaçla Merwin, satıcı çözümlerinin Shopify'ın toplam gelirinin bir yüzdesi olarak büyümeye devam edeceğine inanıyor. KOBİ segmentinin şu anda tüccarların büyük çoğunluğunu oluşturduğunu ve bunun devam etmesinin beklendiğini de belirtmek gerekir. Analist, KOBİ müşteri tabanının 4 Mali Yılı'ndaki tahmini 40 milyondan 1 Mali Yılı itibarıyla 19 milyona çıkacağını öngörüyor. “Bu, Shopify tarafından küresel olarak tahmin edilen 9 milyon perakendecinin yaklaşık %47'unun pişmanlığıdır. Bizim görüşümüze göre, uluslararası alanda beklenenden daha güçlü bir benimseme, temel durum tahminlerimizi yukarıya taşıyabilir" diye ekledi. İleriye baktığımızda Merwin, tecritlerden kaynaklanan rüzgarların doğası gereği tek seferlik olduğunu görmüyor. Bunun yerine, müşterilere benzersiz seçimler sunuldukça ve ortalama nakliye süreleri düştükçe, COVID-19'un etkileri nedeniyle internete bağlanan yeni alıcıların muhtemelen tekrarlanacağını savunuyor. Bunu açıklayan analist şunları ifade etti: "Uzun vadeli GMV büyüme tahminlerimiz, Shopify'ın nispeten düşük bir penetrasyondan küresel e-ticaret pazarındaki penetrasyon payını artırmaya devam edeceği varsayımımıza dayanmaktadır. Şu anda Shopify GMV, global e-ticaret GMV'sinin %3'ünden azını temsil ediyor. İnternet ekibimizin 5 Mali Yılı itibarıyla ~23 trilyon ABD Doları tutarındaki tahminine dayanarak, bunun 5 Mali Yılı itibarıyla %23'e ulaşacağını tahmin ediyoruz.” GMV büyümesinin yanı sıra alım oranı veya Merchant Solution geliri/GMV önemli bir rol oynayabilir. Merwin'e göre, SHOP tarafından sunulan katma değerli hizmetlerdeki istikrarlı büyüme, şirketin üye işyeri başına fırsatlarını önemli ölçüde artırdı; Shopify Payments, Merchant Solutions'ın en büyük bileşenini temsil ediyor. Ancak, Yerine Getirme Ağı, Bakiye ve Taksitli Ödeme gibi daha yeni hizmetlerin sunulması, alım oranının zaman içinde daha da yükselmesinde temel bileşenler olabilir. “Ayrıca, uluslararası GMV'nin ABD'ye kıyasla anlamlı derecede daha düşük bir alım oranına sahip olduğuna inanıyoruz Çünkü önemli uluslararası bölgeler Ödemeler, Sermaye ve diğer hizmetlerin bağlanması açısından henüz erkendir. Bu hizmetlerin uluslararası penetrasyonundaki artışın Merchant Solutions'ın büyümesinin artan bir itici gücü olacağına inanıyoruz" diye açıkladı Merwin. Yukarıdakilerin hepsi göz önüne alındığında Merwin boğaların yanında kaldı. Satın Alma notunun yanı sıra, hisse senedi için 1,318$'lık fiyat hedefini koruyor. Yatırımcılar, önümüzdeki on iki ay içinde bu hedefe ulaşılırsa% 28'lük bir kazanç elde edebilirler. (Merwin'in geçmiş performansını izlemek için buraya tıklayın) Konsensüs dökümüne bakıldığında, son üç ayda 10 Alım, 14 Tutma ve 1 Satış gerçekleşti. Bu nedenle SHOP, Orta Düzeyde Satın Alma konsensüs notu alır. 1,120.64 dolarlık ortalama fiyat hedefine göre hisseler gelecek yıl %9 oranında artabilir. (TipRanks'ta Shopify fiyat hedeflerine ve analist derecelendirmelerine bakın) Yasal Uyarı: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlere aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır.
,